Quando comprar?  Quando vender?  Estas são perguntas bem populares no mercado financeiro.  É o famoso "market timing".

Muita energia é gasta tentando ensinar, aprender e entender quando comprar e vender e ao que preço.  Por isso, análise técnica é tão popular.

Todo mundo tem uma opinão.  Todo mundo tem um indicador favorito.  É muito fácil medir se uma transação deu certo ou não.  Basta olhar no gráfico.  Aí, fica fácil a alimentar o ego.  "Tá vendo?  Te falei!  Deu certo!  Eu sou o máximo!"

Mas um gráfico de preço contém muita informação crítica que afeta o resultado final muito mais do que timing...que tal QUANTO comprar e vender?

Se arriscar demais, a conta implodirá.  Se arriscar pouco, o retorno será pequeno demais.  Quanto risco devemos aceitar?  Isso significa quanto dinheiro arriscado por transação?  No final, cada trader vai determinar isso individualmente, baseado nos objetivos do fundo e a sua própria personalidade.

Existem aproximadamente 7 métodos populares de gerenciamento de capital.  Basta pequisar "money management" no Google para começar estudar este assunto tão importante.  Todas tratam as mesmas perguntas, mas com degraus de complexidade e objetivos diferentes.  

• Quais são os objetivos do fundo?  Agressivo?  Conservador?  Renda?  Crescimento?
• Qual é o máximo drawdown aceitável?
• Qual é o pior cenário (risco de arruniar) estatisticamente?
• Quas são as caraterísticas estatisticas do meu Trade System?

Um exercício simples (os modelos matématicos são mais precisos, mas além do objetivo desta página) pode classificar um pouco como lidar com este questão fundamental.

• Quais são as características do meu Trading System?  
  
  • Ele ganha 4 em cada 10 trades.
    
  • Em média, ele ganha 2.6 unidades quando ganha e perde 1 unidade quando perde.
• Qual é o pior cenário?
  • Estatisticamente, ele mostrou no passado que pode perder 15 vezes seguidas sem ganhar.
• Quanto "drawdown" eu aceito no meu capital total?
  • Posso perder até 15% do capital total antes de parar para reavaliar.
    

Com uma avaliação grossa, da para entender que não devo arriscar mais que 1% do capital total em cada trade.  Assim, se o pior cenãrio me pegar, não vou ultrapassar o limite do 15% de perda do meu capital.

Risco por transação de 1% de capital total é um benchmark bem respeitado.  

Total risco de 10% de capital total é tambem uma referência bastante comum. 

Como você desenhar o seu Trade System é um assunto seu, mas é bom saber que, estatisticamente, arriscando mais que 10% do capital total começa aumentar a chance de quebrar.  Acha pouco?  Quer ganhar mais dinheiro em menos tempo?  Quer quebrar tambem?

Lembre-se:  "Existem traders velhos e traders agressivos...mas não existem traders velhos agressivos". 

Agora que os meus parâmetros de risco são definidos, posso calcular QUANTO comprar.

É um exercício de malabarismo entre o modelo de "money management" escolhido, diversificação, capital disponível, preço e risco definidos pelo gráfico.

Não vamos tratar os detalhes nesta página.  São variáveis demais.  Por enquanto, vamos simplesmente por a pulga atrás da sua orelha.

Por favor, pesquise e estude bastante o assunto de "money management".  Infelizmente, os recursos estão principalmente em inglês.  Assim que conseguirmos tempo para traduzir, faremos um resumo em português.

Na comunidade PhiCube, este assunto recebe bastante atenção.  Vamos bater um papo!